Cum citești bilanțul unei firme: ghid pentru non-contabili
Toate firmele românești își depun anual situațiile financiare, iar indicatorii principali sunt publici. Nu trebuie să fii contabil ca să extragi esențialul, trebuie doar să știi la ce să te uiți și, mai ales, în ce ordine.
Cei patru indicatori care contează întâi
Cifra de afaceri
Cât a vândut firma într-un an. Singură spune puțin; trendul pe 3 ani spune aproape tot. Creștere constantă = afacere sănătoasă; scădere constantă = pune întrebări. Atenție la salturile bruște, pot însemna un client mare nou (dependență) sau o schimbare de activitate.
Profitul sau pierderea netă
Ce rămâne după toate cheltuielile. O firmă poate avea cifră de afaceri impresionantă și pierderi an după an, vinde mult și prost. Un an de pierdere nu e o condamnare (investiții, extindere); trei ani la rând sunt un pattern.
Numărul de angajați
Testul de realitate al cifrelor: 10 milioane cifră de afaceri cu 2 angajați e ori un intermediar, ori o structură specială, în ambele cazuri, merită înțeles modelul. Scăderea bruscă a angajaților precedă adesea problemele vizibile în alte cifre.
Capitalurile proprii
Averea netă a firmei: ce ar rămâne dacă și-ar plăti azi toate datoriile. Capitaluri proprii negative înseamnă că datoriile depășesc tot ce deține firma, cel mai serios semnal de alarmă dintr-un bilanț.
Combinațiile care prezic probleme
- Cifră de afaceri în scădere + pierderi + angajați în scădere, spirala clasică dinaintea insolvenței.
- Profit mic constant la cifră mare, marje fragile; orice șoc (un client pierdut, o creanță neîncasată) o poate răsturna.
- Capitaluri negative + datorii ANAF, firma funcționează pe datorie, inclusiv față de stat.
Compară cu industria, nu în absolut
O marjă de profit de 5% e slabă în software și excelentă în distribuție. Compară firma cu altele din același cod CAEN și de dimensiune similară, altfel tragi concluzii greșite din cifre corecte.
Unde găsești bilanțurile
Pe firmenoi.ro, fiecare firmă are istoricul financiar din 2008 încoace, direct pe pagina ei din director. Pentru analize pe sute sau mii de firme deodată, de exemplu, toate firmele dintr-un județ cu cifră de afaceri peste un prag, folosește exportul de bilanțuri.